嵘泰股份(605133):嵘泰股份与东方证券承销保荐有限公司关于江苏嵘泰工业股份有限公司向特定对象发

嵘泰股份(605133):嵘泰股份与东方证券承销保荐有限公司关于江苏嵘泰工业股份有限公司向特定对象发行A股股票审核问询的回复   时间：2024年05月10日 17:21:00 中财网    

原标题:嵘泰股份:嵘泰股份与东方证券承销保荐有限公司关于江苏嵘泰工业股份有限公司向特定对象发行A股股票审核问询的回复

江苏嵘泰工业股份有限公司 与 东方证券承销保荐有限公司 关于 江苏嵘泰工业股份有限公司 向特定对象发行 A股股票审核问询的回复 保荐机构（主承销商） 上海市黄浦区中山南路 318号东方国际金融广场 2号楼 24层

二〇二四年五月
上海证券交易所：
贵所于 2024年 3月 21日出具的《关于江苏嵘泰工业股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2024〕67号）（简称“问询函”）已收悉，点冷机东方证券承销保荐有限公司作为保荐机构（主承销商），与发行人、发行人律师、申报会计师对问询函所列问题认真进行了逐项落实，现回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与《江苏嵘泰工业股份有限公司向特定对象发行 A股股票募集说明书（申报稿）》中的相同。

本问询回复的字体：

 
 
 


目 录
问题 1.关于新能源汽车零部件智能制造项目 ........................................................... 3
问题 2.关于前次募投项目 ......................................................................................... 14
问题 3.关于融资规模 ................................................................................................. 23
问题 4.关于业务及经营情况 ..................................................................................... 46
问题 5.关于其他 ......................................................................................................... 94


问题 1.关于新能源汽车零部件智能制造项目
根据申报材料，1）本次募投项目“新能源汽车零部件智能制造项
目”将在扬州市江都区建设新能源汽车零部件生产线，主要生产新能源汽车三电系统部件、结构件、一体化压铸部件，丰富公司目前新能源产品种类。2）本次募投项目的主要产品包括新能源变速箱箱体、
纯电电机壳体等；公司现有业务、前次募投项目的主要产品包括燃油车转向零部件以及新能源汽车管柱、端盖等。3）公司已针对本次募
投项目用地签署《国有建设用地使用权出让合同》，并已支付土地出让款，正在办理不动产权证。

请发行人根据《监管规则适用指引一发行类第 6号》第 4条补充
披露本次募投项目的用地情况。

请发行人说明：（1）本次募投项目是否涉及新产品，与现有业
务、前次募投项目在技术、工艺、应用领域、下游客户等方面的区别与联系，是否具有协同效应，本次募集资金是否符合投向主业的要求；（2）公司是否具备实施本次募投项目的核心技术并掌握相关核心工
艺，相关技术来源及目前研发进展情况；（3）现有产能及产能利用
率、规划新增产能情况，结合产品的市场规模及公司市场占有率、可比公司产能及扩产情况、意向订单或定点情况等，分析本次募投项目新增产能的消化措施，是否存在产能消化风险。

请保荐机构进行核查并发表明确意见；请保荐机构及发行人律师
根据《监管规则适用指引一发行类第 6号》第 4条对本次募投项目用地情况进行核查并发表明确意见。

回复：
一、请发行人根据《监管规则适用指引一发行类第6号》第4条补充披露本次募投项目的用地情况
公司对募投项目用地情况已于募集说明书“第三节 董事会关于本次发行募集资金使用的可行性分析”之“二、募集资金投资项目的具体情况及可行性分析”部分补充披露如下：
“（一）新能源汽车零部件智能制造项目
6、项目相关手续情况
发行人就本次募投项目用地已于 2024年 4月 2日取得《不动产权证书》。

根据证载信息，证书编号为苏（2024）江都区不动产权第 0011831号，权利类型为国有建设用地使用权，用途为工业用地，权利性质为出让，坐落为扬州市江都区仙女镇陈庄村，面积为 134,612.06㎡，国有建设用地使用权使用期限至 2073年 11月 6日止。

发行人本次募集资金未用于收购资产；发行人本次募投项目使用自有土地，不涉及租赁土地或使用集体建设用地的情形；发行人本次募投项目用地不存在占用基本农田、违规使用农地等其他不符合国家土地法律法规政策情形；发行人已取得本次募投项目用地使用权；发行人本次募投项目用地符合《监管规则适用指引—发行类第 6号》第 4条关于募投项目土地使用的相关规定。” 二、本次募投项目是否涉及新产品，与现有业务、前次募投项目在技术、工艺、应用领域、下游客户等方面的区别与联系，是否具有协同效应，本次募集资金是否符合投向主业的要求
公司目前主营业务为从事汽车铝合金压铸件生产销售，包含燃油车和新能源车的铝合金压铸件，此两大类产品均是通过熔炼铝锭，压铸机压铸以及机加设备进行加工最终形成，从压铸和加工工艺角度差异不大，两者产品主要在于产品大小、类型及适用车体不同位置的差异。公司是顺应新能源汽车行业发展趋势，考虑公司目前产能利用率趋于饱和的情况，根据新增的客户新能源产品需求而规划本次募投项目，与现有业务、前次募投项目存在产品大类的重叠，均属于汽车铝合金压铸件，不涉及新产品，但产品大类中的细分型号不同。

公司成立于 2000年，主要从事铝合金压铸件业务，产品早期应用于燃油车。

燃油车和新能源车主要区别在动力系统不同，燃油车由发动机提供动力，新能源车主要由电池组提供动力，新能源汽车和燃油车同样需要铝合金压铸件，新能源车较燃油车更追求车身轻量化，对于铝合金压铸件需求比例更大。随着新能源汽车行业快速发展，公司凭借二十余年来在汽车铝合金压铸领域积累的丰富经验，逐步拓展了新能源车领域，扩大了新能源铝合金产品的生产销售。新能源零部件收入占营业收入比例逐年上市，已成为公司的主营业务，具体比例如下表： 单位：万元

产品应用 领域   2023年度   　   2022年度   　   2021年度   　  
　   销售金额   占营收比 例   销售金额   占营收比 例   销售金额   占营收 比例  
燃油车   128,914.68   63.81%   106,819.71   69.13%   94,684.61   81.41%  
新能源车   43,532.89   21.55%   27,297.98   17.67%   8,209.47   7.06%  
　   次募投项目实施主体/建设用   ，与 IPO和可转债募   　   　   　   　  
序号   项目名称   建设地址   项目建设用地   　   　   　  
IPO 募投 建设 项目   新增汽车动力总成壳体 39万件、 新能源电机壳体 38万件汽车精 密压铸加工件扩建项目   嵘泰压铸现有厂区-扬州 市江都区仙女镇正谊村   苏（2019）江都区不 动产权第 0014350号   　   　   　  
　   汽车转向系统关键零件生产建设 项目   珠海嵘泰新建厂区-珠海 市金湾区红旗镇青年路 南侧   粤（2018）珠海市不 动产权第 0041132号   　   　   　  
　   墨西哥汽车轻量化铝合金零件扩 产项目   莱昂嵘泰现有厂区   科里纳斯工业园新地 块 1（墨西哥法律意见 书确认已经相关公证 书公证）   　   　   　  
　   研发中心建设项目   嵘泰工业现有厂区-扬州 市江都区乐和路 8号   苏（2018）江都区不 动产权第 0016524号   　   　   　  
可转 债募 投项 目   年产 110万件新能源汽车铝合金 零部件项目   嵘泰压铸现有厂区-江都 区仙女镇正谊村肖南、 大前组   苏（2021）江都区不 动产权第 0029802号   　   　   　  
　   墨西哥汽车精密铝合金铸件二期 扩产项目   莱昂嵘泰现有厂区   科里纳斯工业园新地 块 2（墨西哥法律意见 书确认已经相关公证 书公证）   　   　   　  
本次   新能源汽车零部件智能制造项目   嵘泰工业新购土地，扬   苏（2024）江都区不   　   　   　  

募投 项目   　   州市江都区仙女镇陈庄 村   动产权第 0011831号  
综上所述， 汽车零部件，围 在新能源汽车零 此外，本次 下游客户等方面 （一）技术 本次募投项 空压铸技术为主 进行模具开发， 备进行加工，最 本次募投项 于汽车零部件产 件产品在实际生 （二）应用 本次募投项 用于汽车的底盘 本次募投项   次募投项目是在公司新 着公司主营业务中新能 件领域业务和产品范围 投项目还与现有业务、 联系与区别如下： 工艺的联系与区别 与现有业务、前次募投 生产工艺技术配合客户 合运用现有生产工艺， 形成相应的产品。 与现有业务、前次募投 ，对于不同车型具有高 过程中所需要不同的工 域、下游客户联系与区 还与现有业务、前次募 车身系统等。 还与现有业务、前次募   置土地建设新工 产品类别展开，旨 符合募集资金投 次募投项目在技术 目在技术、工艺 整车开发需求，依 过熔炼铝锭，压铸 目在技术、工艺 定制化的特点，使 、夹具、模具以及 别 项目在应用领域 项目在下游客户   ，产品均为新能源 在拓展和延伸公司 主业的要求。 工艺、应用领域、 系之处：均以高真 据客户的具体项目 机压铸以及机加设 别之处：因产品属 得不同的具体零部 同吨位的压铸机。 系之处：均主要应 系区别如下：  
项目   对应直接客户   主要对应产品   产品对应车型品牌  
现有业务、前次募 投项目   博世、采埃孚、蒂森克虏 伯等全球一级汽车零部件 优质客户以及比亚迪、长 城等国内知名新能源造车 新势力品牌整车客户   燃油车转向系统产 品、传动系统产品 等；新能源车管柱、 端盖、电机壳体、电 池盒   大众、宝马、奔驰、 奥迪、福特、本田、 日产、比亚迪、沃尔 沃、Rivian电动卡车  
本次募投项目   国内外新能源整车厂商以 及新能源车零部件厂商   新能源车变速箱箱 体、纯电电机壳体、 纯电电机端盖和结 构件   国内外新能源车品 牌  
综上，公司本次募投项目在充分发挥原有技术和工艺的基础上，利用积累的能力，完善公司在新能源汽车产业链上的核心竞争力，与现有业务、前次募投项目具有协同效应。

三、公司是否具备实施本次募投项目的核心技术并掌握相关核心工艺，相关技术来源及目前研发进展情况
公司本次募投项目所投产的产品均为新能源汽车的铝合金零部件，与公司现有主营业务一致，具备并掌握募投项目实施所必要的核心技术及工艺，该等技术和工艺来源于公司成立二十余年来自身积累和研发成果。

公司一贯重视研发经费的投入，以确保公司产品质量和服务水平满足客户的需求，维持公司在市场竞争能力。报告期内，公司研发费用及其占营业收入的比例情况如下：

项目   2023年度   2022年度   2021年度  
研发费用投入（万元）   9,491.47   6,853.07   4,677.82  
营业收入（万元）   202,016.50   154,529.94   116,302.85  
研发投入占比   4.70%   4.43%   4.02%  
本次募投项目相关技术来源于研发中心下设的技术工艺开发组，目前已掌握的关键技术如下：

类别   名称   主要功能  
材料   高流动性、高导 热、高强度压铸 铝合金材料   通过压铸铝合金关键元素、微量元素的配比研究，改善铝合金 流动性，提高充型能力及机械性能、耐腐蚀性能，提高铝合金 的导热性能，满足新能源汽车对铝合金压铸零部件一体集成 化、轻量化、高强度、耐腐蚀等多方位更高的需求。  
工艺   高强度铝合金熔 体处理技术   通过对铝合金特殊的熔体净化处理，去除铝合金熔液中的氧化 物，溶解的氢等，以获得纯净、高品质的铝合金熔液。  
模具设 计   大型结构件模具 温度平衡控制技 术   为了保证铝合金在压铸过程有良好的充型能力，需要有足够的 模具温度及合理的温度梯度，同时，需要对模具温度进行平衡， 以减少铸件凝固及收缩过程的应力变形；通过在模具低温区用 油介质加热提升模具温度，中温区用温水保持模具温度，高温 区用冷却水降低模具温度，以获得均衡的模具温度及顺序凝固 的温度梯度，并采用集中控制系统，对模具温度进行实施监控， 确保工艺过程稳定。  
模具设 计   压铸模具即时冷 却技术   压铸件对模具冷却的需要是：在铝合金成型过程中，要有适当 高的模具温度，以保证铝合金的流动性；在铝合金凝固收缩过 程，需要有适当低的模具温度，以解决厚壁部位与薄壁部位的 同时凝固；基于这个需求，模具的冷却需要根据压铸过程的不 同阶段，提供不同的冷却条件，对冷却的供给时间、流量等进 行实时控制，以满足压铸工艺需要。  
工艺   微量喷涂技术   对于车身及底盘类大型薄壁结构件，既需要有好的脱模条件， 又不能由于喷涂过程带走太多的热量导致模温过低而影响产 品成型，需要用微量喷涂技术以满足产品成型及模具温度平衡 需要的温度场。  
工艺   高真空压铸技术   薄壁车身、底盘压铸结构件，由于碰撞、铆接、焊接等需要， 要求铸件具备良好的延展性，延伸率通常要求≥10%，高压压 铸件内部的气孔是导致延伸率下降及热处理不合格的主要因 素，采用小于 50mbar的高真空压铸，排出铸件充型过程中模 具的气体，是获得高强度铸件的关键技术，该技术通过高真空 泵站及控制系统、快速响应的真空阀、模具密封系统、铍青铜 膨胀式冲头环、冲头中心润滑系统等，与压铸机、模具联动， 实现高真空压铸，获得高内在质量的压铸件。  
工艺   局部挤压压铸技 术   压铸件在凝固过程中，部分壁厚厚大的热节点位置，由于后凝 固，金属得不到补缩的情况下，就会在铸件内部形成缩孔缺陷， 为解决这一问题，需要采用局部挤压压铸技术，在热节点金属 凝固过程，通过挤压技术，以高固相比的半固态金属，在高压 下对热节点部位进行材料补缩，解决铸件厚壁部位缩孔问题。  
模具设 计   大型压铸件多点 中心进浇填充技 术   针对一体化车身的大型薄壁结构件，特别是一体式电池盒框架 类产品，产品的尺寸已经超出了铝合金有效的充型长度，采用 多点中心进浇填充技术，根据产品成型需要，分段、分部位进 行成型填充。  
工艺   薄壁压铸结构件 热处理技术   薄壁结构件，适应轻量化需求，由于用在底盘及车身部位，取 代冲压及钢结构部件，需要通过热处理来达到可靠并稳定的机 械性能，由于其产品结构特点，对热处理的工艺条件有着严苛 的要求，通过研究热处理技术，解决结构件机械性能、变形等 关键技术，满足产品功能需要。  
模具设 计   大型压铸薄壁件 的精切边与整形 组合技术   大型薄壁件由于轮廓的变差，需要局部整形矫正，同时，大的 浇铸工艺系统，给后工序的去除带来大量的工作量及劳动强 度，通过精切边与整形组合技术，采用浮动与固定相结合的压 紧机构，实现自动化切边的同时，进行自动化机械整形，以满 足产品轮廓进度，同时，减低劳动强度，提升作业效率。  
工艺   大型薄壁结构件 多轴联动加工技 术   大型结构件通常需要多面体的装配，要实现高精度、高效率的 加工，需要解决产品定位精度，夹具变形导致的误差，主轴的 移动速度与刚性等一系列问题，以多轴联动精密加工技术，实 现产品加工在一次夹具定位装夹过程中完成。  
工艺   一体化车身大型 压铸件全自动加 工技术   大型结构件重量从十几公斤到八十多公斤不等，传统的人工搬 运从效率、安全性、可操作性等方面都已经不能满足生产需要， 采用辅助视觉识别技术的全自动加工技术，实现从上料、加工、 清洗、检测、部件装等全过程的自动化生产，提高工作效率及 过程稳定性。  
四、现有产能及产能利用率、规划新增产能情况，结合产品的市场规模及公司市场占有率、可比公司产能及扩产情况、意向订单或定点情况等，分析本次募投项目新增产能的消化措施，是否存在产能消化风险
（一）现有产能及产能利用率、规划新增产能情况
报告期内，公司主要产品的整体产能、产量、销量情况如下：
单位：亿元

项目   2023年度   2022年度   2021年度  
营业收入   20.20   15.45   11.63  
产能利用率   79.40%   80.10%   82.19%  
产销率   98.17%   93.45%   99.56%  
注：公司产品和可比上市公司产品并非完全一致，产品大小、结构和重量的不同会造成差异，会导致以产品的件数比较产能，可比性不强，汽车零部件行业的公司均是“以销定产”模式，因此以营业收入来比较产能变化情况。

报告期，公司平均产能利用率为 80.56%，基本上趋于饱和。本次募投项目是公司满足 2023年第四季度以来客户新增需求而建设，其产品为定制化的变速箱箱体、电控壳体、电驱系统壳体等，具体明细参见本题“（二）本次募投项目新增产能的消化措施，产能消化风险较小”之“3、意向订单或定点情况”。为了满足上述订单需求以及公司目前正在积极开拓潜在订单的需求，在原有产能趋于饱和情况下，公司计划投资本次募投项目，新增产能 242万件/年，该等项目完全达产后，预计新增年销售收入 13.91亿元。

（二）本次募投项目新增产能的消化措施，产能消化风险较小
1、产品的市场规模及公司市场占有率
为了应对能源与环保问题，各国纷纷发布汽车电动化的时间表并跟进发布补贴政策以推广新能源汽车。我国更是将新能源汽车作为推动绿色产业发展和升级、实现汽车强国战略而大力扶持。根据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》与《节能与新能源汽车技术路线图 2.0》，到 2030年，新能源汽车销量占总销量的目标比例为 40%左右；到 2035年，新能源汽车应成为主流，占总销量目标比例应大于 50%。在国家产业政策和新兴技术的推动下，未来我国新能源汽车产业发展空间十分广阔。

在国家产业政策的大力扶持和消费需求的拉动下，我国新能源汽车步入快速发展期，产销规模迅速扩大。根据中国汽车工业协会数据显示，2012年至 2023年我国新能源汽车产销量分别由 1.26万辆和 1.28万辆增长至 944.30万辆和949.52万辆，2023年同比增长率为 30.81%和 37.88%。在碳中和发展背景下，预计我国新能源汽车行业仍将保持着较高的增长速度。

新能源汽车的发展带动了上游汽车新能源汽车零部件的发展。2021-2023年，公司汽车类产品中新能源车产品收入分别为 8,209.47万元、27,297.98万元及43,532.89万元，占营业收入比例分别为 7.06%、17.67%和 21.55%，处于逐年上升趋势。公司新能源汽车零部件产品市场占有率较低以及新能源汽车行业的高增长，使得公司新能源产品收入具备较大上升空间。公司将采取积极开拓新客户新订单的措施，充分保障本次募投项目新增产能的消化。

2、可比公司产能及扩产情况
公司主要同行业可比上市公司包括文灿股份（603348）、旭升集团（603305）、 爱柯迪（600933）、泉峰汽车（603982）等。近年来，上述公司均通过向特定对象发行股票及公开发行可转债等方式融资扩大产能，以应对下游领域持续增长的市场需求。

（1）文灿股份
1
根据文灿股份 2023年年度报告，其 2023年度及上市前一年收入情况如下：
营业收入   上市前一年（2017年）营业收入   增长率  
51.01亿元   15.57亿元   227.62%  
根据文灿股份相关公告，其上市以来新能源项目募集资金及扩产情况如下：
序号   项目   主要募投项目   主要项目投资总 额（万元）   主要项目增加产能情况  
1   2019年公开发 行可转债   新能源汽车电机壳 体、底盘及车身结构 件智能制造项目   61,135.60   新能源汽车电机壳体、底 盘及车身结构件智能制 造项目  
2   2022年向特定 对象发行股票   安徽、重庆及佛山等 三地新能源汽车零部 件智能制造项目   280,337.00   新能源汽车车身结构件 等轻量化关键产品  
（2）旭升集团 根据旭升集团 2023年年度   报告，其 2023年度及上市前一   收入情况如下：   　   　  
营业收入   上市前一年（2016年）营业收入   增长率   　   　  

1
同行业可比上市公司各自产品大小不一，通过件数比较产能情况，可比性不强；由于它们均为汽车零部件企业，该行业主要是以销定产模式，故以销售收入体现各自生产能力及扩产
48.34亿元   5.69亿元   749.56%  
根据旭升集团相关公告，其上市以来新能源项目募集资金及扩产情况如下：
序号   项目   主要募投项目   主要项目投资总 额（万元）   主要项目增加产能情况  
1   2021年公开发 行可转债   高性能铝合金汽车零 部件项目   114,179.10   新增新能源汽车传动系 统壳体产能 234万件、新 能源汽车电池系统零部 件产能 57万件和新能源 汽车车身部件产能 50万 件  
2   2021年公开发 行可转债   汽车轻量化铝型材精 密加工项目   40,532.23   新增新能源汽车传动系 统壳体产能 62万件、新 能源汽车电池系统部件 产能 95万件  
3   2023年向不特 定对象发行可 转换公司债券   新能源汽车动力总成 项目   136,601.36   新增电池系统壳体总成 50万套、电控系统结构 件 146万套、控制系统结 构件 100万套  
4   2023年向不特 定对象发行可 转换公司债券   轻量化汽车关键零部 件项目   69,653.01   新增传动系统结构件 130万套、电控系统壳体 总成 60万套和电池系统 结构件 25万套  
5   2023年向不特 定对象发行可 转换公司债券   汽车轻量化结构件绿 色制造项目   34,706.26   新增传动系统结构件 80 万套和轻量化车身结构 件 70万套  
（3）爱柯迪 根据爱柯迪 2023年年度报   告，其 2023年度及上市前一年   入情况如下：   　   　  
营业收入   上市前一年（2016年）营业收入   增长率   　   　  
59.57亿元   18.12亿元   228.75%   　   　  
根据爱柯迪相关公告，其上市以来新能源项目募集资金及扩产情况如下：
序号   项目   主要募投项目   主要项目投资总 额（万元）   主要项目增加产能情况  
1   2022年公开发 行可转债   爱柯迪智能制造科技 产业园项目   188,508.00   新增新能源汽车电池系 统单元、新能源汽车电机 壳体、新能源汽车车身部 件和新能源汽车电控及 其他类壳体等 710万件 产能  
2   2023年向特定 对象发行股票   新能源汽车结构件及 三电系统零部件生产 基地   123,300.00   新增新能源汽车结构件 产能 175万件/年、新增 新能源汽车三电系统零  
序号   项目   主要募投项目   主要项目投资总 额（万元）   主要项目增加产能情况  
　   　   　   　   部件产能 75万件/年  
（4）泉峰汽车 根据泉峰汽车 2023年年度   报告，其 2023年度及上市前一   收入情况如下：   　   　  
营业收入   上市前一年（2018年）营业收入   增长率   　   　  
21.35亿元   12.02亿元   77.62%   　   　  
根据泉峰汽车相关公告，其上市以来新能源项目募集资金情况如下：
序号   项目   主要募投项目   主要项目投资总 额（万元）   主要项目增加产能情况  
1   2021年公开发 行可转债   高端汽车零部件智能 制造项目（一期）   104,907.00   新增年产2,040万件高端 汽车零部件的产能规模， 其中包括 100万件新能 源汽车零部件产能  
2   2022年向特定 对象发行股票   新能源零部件生产基 地项目   46,437.48   该项目规划年产 535万 件新能源汽车零部件  
综上，近年来，新能源汽车零部件市场保持良好的增长势头，发行人主要可比上市公司均通过扩大产能等方式应对持续增长的市场需求，公司本次募投项目的产能建设具有合理性，符合行业当前发展特点和趋势。

3、意向订单或定点情况
本次募投项目规划新增产能达产后，预计新增年销售收入 13.91亿元，截至本回复出具日，针对本次募投项目，公司已经与国内外知名客户新签署变速箱箱体、电池前后仓铸件、电控壳体、电驱系统壳体等新项目。根据公司已取得或洽谈中的下游客户意向订单，经测算预计可实现年均销售收入已达 12.2亿元（其中已定点项目预计可实现年收入约 8.2亿元），占本次募投项目达产后预计年销售收入的比例为 87.71%，覆盖比例较高，为本次募投项目新增产能的消化提供了有力保障。

此外，公司本次募投项目自建设至完全达产尚需一定年限，公司仍将积极获取新项目定点以进一步满足本次新增产能的消化。

综上所述，公司本次募投项目新增产能具有合理性，公司具有合理的产能消化措施，产能无法消化风险较小。

五、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构执行了如下核查程序：
1、比较分析发行人本次募投项目与前次募投项目、现有业务的区别和联系； 2、查阅本次募投项目的可行性报告，了解本次募投项目的核心工艺以及本次募投项目总体产能规划；
3、查阅本次募投项目涉及的新增订单或洽谈中订单信息等；
4、查阅同行业可比公司的招股说明书、募集说明书和年度报告，了解同行业可比公司的产能和扩产情况和行业资料信息。

保荐机构及发行人律师根据《监管规则适用指引一发行类第 6号》第 4条对本次募投项目用地情况执行了如下核查程序：
查阅了本次募投项目的《国有建设用地使用权出让合同》以及本次募投项目取得的《不动产权证书》（证书编号为苏（2024）江都区不动产权第 0011831号）。

（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、公司是顺应新能源汽车行业发展趋势，考虑公司目前产能利用率趋于饱和的情况，根据新增的客户新能源产品需求而规划本次募投项目，与现有业务、前次募投项目存在产品大类的重叠，均属于汽车铝合金压铸件，不涉及新产品，但产品大类中的细分型号不同。本次募投项目与现有业务、前次募投项目在技术、工艺、应用领域、下游客户等方面的即存在区别也存在联系，与现有业务、前次募投项目具有协同效应，本次募集资金符合投向主业的要求。

2、公司具备实施本次募投项目的核心技术及工艺；
3、报告期内，公司年平均产能利用率趋于饱和，公司针对本次募投项目，已经新取得了多个知名客户的新项目定点，同时也在与客户洽谈新的潜在订单，经测算预计可实现年均销售收入已达 12.2亿元（其中已定点项目预计可实现年收入约 8.2亿元），占本次募投项目达产后预计年销售收入的比例为 87.71%，覆盖比例较高；同时公司将采取积极开拓新客户新订单的措施，充分保障本次募投项目新增产能的消化。本次募投项目新增产能无法消化风险较小。

保荐机构及发行人律师根据《监管规则适用指引一发行类第 6号》第 4条进行核查认为：
本次募投项目已于 2024年 4月取得本项目用地的《不动产权证书》。发行人本次募集资金未用于收购资产；募投项目用地不涉及租赁土地、不涉及使用集体建设用地、不存在占用基本农田、违规使用农地等其他不符合国家土地法律法规政策情形。发行人本次募投项目用地符合《监管规则适用指引——发行类第 6号》第 4条关于募投项目用地的相关规定。

问题 2.关于前次募投项目
根据申报材料及公开资料，1）公司于 2022年公开发行可转换公
司债券，截至 2023年 9月 30日，使用进度为 74.90%。2）部分首发及可转债募投项目存在延期情况。3）公司 2021年首次公开发行股票募集资金投资项目实现效益分别为 1,516.90万元、35.51万元、
-1,167.87万元。

请发行人说明：（1）可转债募投项目实施的最新进展情况，部
分前募项目延期的原因及合理性；（2）结合首发募投项目产品产量
爬坡、销售、市场供需变化等情况，说明首发部分募投项目与预期效益存在差异的原因及合理性，相关因素是否会对本次募投项目产生影响。

请保荐机构及申报会计师根据《监管规则适用指引一发行类第 7
号》第 6条进行核查并发表明确意见。

回复：
一、可转债募投项目实施的最新进展情况，部分前募项目延期的原因及合理性
截至 2023年 12月 31日，发行人可转债募投项目实际已投入资金 50,322.86万元，详见下表：
单位：万元

　   投资项目   募集资金   资情况   累计投入金额与承 诺投入金额的差额   项目达到预定可使用 状态日期（或截止日项 目完工程度）  
序 号   项目名称   项目 募集资金投资 金额   截止日实际投 资金额   　   　  
1   年产 110万件新能源汽车铝 合金零部件项目   38,000.00   24,109.14   13,890.86   2024年 6月  
2   墨西哥汽车精密铝合金铸件 二期扩产项目   25,958.74   26,213.72   -254.98   2023年底  
3   合计   63,958.74   50,322.86   13,635.88   -  
根据发行人可转债募集说明书披露，可转债“年产 110万件新能源汽车铝合金零部件项目”的建设进度安排为“本项目建设期为 18个月，主要包括项目土建阶段；设备购买与调试阶段、人员招聘培训阶段；全线试生产阶段；竣工验收、投产阶段等五个阶段。”
该募投项目已完成项目土建工作，目前处于设备调试和人员招聘培训阶段。

该项目实际推进过程中，由于受多方面因素影响，包括相关设备的采购、运输、组织安装等有所延迟，导致整个项目推进计划有所延后，发行人“年产 110万件新能源汽车铝合金零部件项目”延期具有合理性。根据发行人 2023年 12月 22日的第二届董事会第二十二次会议以及第二届监事会第二十次会议的决议，同意“年产 110万件新能源汽车铝合金零部件项目”达到预定可使用状态日期延期至2024年 6月。该募投项目正计划进行后续全线试生产及竣工验收和投产阶段工作，预计将于 2024年 6月底正式投产。（未完）