泰祥股份（301192）2023年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司从事的主要业务、主要产品及用途 1、泰祥股份 公司专注于汽车零部件的研发、制造与销售，模温机致力成长为符合国际一流标准的动力及传动系统核心零部件的全球供应商。公司产品主要为汽车发动机主轴承盖。发动机主轴承盖隶属于发动机缸体组件，用于与轴瓦相配合，装配在发动机缸体上，起到约束曲轴的主轴颈，使曲轴位置相对固定，只转动而不做其他运动的作用，是发动机上的关键零件之一。 公司自主研究发明了“球墨铸铁汽油发动机主轴承盖铸造方法及应用该方法的铸造模具”、“汽车发动机连体主轴承盖的生产方法”和“一种主轴运转设备及其主轴运转检测机构”三项发明专利，并规模化地运用上述发明专利为全球大众品牌及其他知名品牌汽车和发动机制造企业提供发动机主轴承盖产品。 公司为客户提供与发动机相配套的定制化产品，自2005年以来，公司经过不断的技术革新，发动机主轴承盖产品与核心客户始终保持着同步研发的紧密合作关系。公司一方面不断提升工艺技术水平，持续提升铸造和机加工等主要工艺的生产和转化效率，提升产品品质的同时降低无效损耗；另一方面也通过不断研发，伴随着核心客户发动机型号的升级换代同步提供主轴承盖产品，始终与核心客户保持了稳定的业务合作关系。 公司是大众汽车的全球供应商和A级供应商，产品主要用于大众集团旗下大众、奥迪、斯柯达等品牌，覆盖1.0-3.6排量发动机，为大众集团EA888系列、EA211系列、EA390系列、EA897系列汽油发动机以及EA288系列柴油发动机等提供配套主轴承盖。在大众集团旗下企业中，公司客户包括大众汽车及其控股的匈牙利奥迪、斯柯达公司、巴西大众、墨西哥大众、印度大众等境外企业，也包括大众汽车在国内的合资企业，如大众一汽发动机、上汽大众、上海大众动力总成等。除大众品牌外，公司也成为了雷诺-日产-三菱联盟、宝马汽车、菲亚特、东风汽车（600006）、福田汽车（600166）等品牌的合格供应商，报告期内对东风日产、东风动力、福田汽车形成了销售收入。 多年来，公司坚持专业化发展战略，对主轴承盖的生产工艺进行持续研发和改进，使得公司掌握了主轴承盖的核心铸造技术和先进的机加工技术，在主轴承盖细分领域具有较强的竞争优势并享有较高的声誉。同时，公司持续研发创新，将核心铸造技术应用于更多的零部件产品例如差速器壳、支架类零件等，报告期内均获得了项目订点，预期在未来会成为公司新的专业化产品。 2、宏马科技 2023年4月28日，泰祥股份收购宏马科技99.13%股权事项已完成第一期标的股权（52,227,331股股份，占其总股本的73.84%）的交割过户。2023年6月20日宏马科技已经完成的工商变更，泰祥股份董事长兼总经理王世斌先生现担任宏马科技的法人代表、董事长兼总经理。 宏马科技主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产及销售。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，标的公司所处行业属于“C36汽车制造业”之“C3670汽车零部件及配件制造”。 宏马科技主要产品为发动机缸盖罩壳、油底壳、发动机支架以及伺服壳体等，涵盖汽车发动机系统、转向系统及泵类系统零部件。同时，宏马科技也开始涉足新能源汽车的电驱动和电控控制器壳体等零部件的研发、生产及销售。 宏马科技自成立以来，专注于为汽车整车厂（主机厂）及零部件供应商提供性能稳定、品质可靠的汽车铝合金精密压铸件。宏马科技主要客户包括一汽-大众、一汽股份、上汽大众、蒂森克虏伯（ThyssenKrupp）、上海大众动力总成、大众一汽发动机、博世华域、华域麦格纳、华域皮尔博格泵、捷博轴承、上海黑田（日立指定贸易商）等国际性知名企业。宏马科技新近开发的客户上汽集团（600104）、德国奥迪等公司相关产品也将陆续进入量产阶段。宏马科技依托一汽-大众、上汽大众等大客户优势，建立了完善、稳定的业务模式，成为其客户重要的供应商。 (二)主要经营模式 1、采购模式 公司采购的物资按照重要性分为3类，1类主要包括生铁、铝锭、铝液、废钢、球化剂、孕育剂和树脂等主要原材料；2类包括机器设备、刀辅具、工装夹具、切削油液等设备资产及辅助用具；3类包括劳保用品等低值易耗品以及机械设备的备品备件。 （1）采购管理 公司主要原材料采购流程分为供应商选择、采购实施、验收入库等三个主要阶段。公司制定了《合格供应商选择流程》、《采购控制程序》以及《外部供方管理程序》对供应商的选择、评价和批准、采购控制、采购物资验收入库以及供应商考核管理做出了严格的规定。公司采购部是公司主要原材料采购的执行部门，质量部和技术部在供应商调查与评定、产品验收等方面予以支持。 （2）供应商选择与评价 公司根据《合格供应商选择流程》选择供应商，从供应商的供货质量、供货及时性、供货价格、商业信誉等不同维度对供应商进行考核并试用样品，全部通过后确定为合格供应商。确定为合格供应商后，公司每月从产品质量、交货时间和服务情况等方面每月对供应商进行绩效评价。 具体流程如下： （3）采购方式 由于公司物资采购具有数量大、频率高的特点，一般采用“框架协议、分期供货”的采购模式。上年年底或当年年初，公司根据供应商等级、价格和运输条件情况，选择合适的物资供应商签订框架式的采购合同，约定采购物资品种、价格或价格确认方式、运输条款、交付条款、结算条款等。对于生铁、废钢等价格透明且波动较大的商品，一般每月末前进行一次比价，确定下月的采购价格。 公司采取“以产定购”的模式进行具体采购，公司采购部门根据生产部门的生产计划和库存情况制定采购计划，并根据采购计划通知供应商供货。供应商将货物送至公司后，由公司仓库部门员工负责清点数量、重量，双方签字确认后验收入库。公司财务人员根据合同约定的方式向供应商结算付款。 2、生产模式 （1）生产流程 公司生产的产品为发动机主轴承盖，采用订单式生产模式。同时通过ERP信息系统进行生产管理，主要流程如下： （2）质量检验及不合格品控制 公司依据IATF16949:2016质量体系要求以及客户特殊要求建立了全面的质量管理体系。公司坚持采用过程质量管理，使公司全员都参与到质量管理中，促进各项工作标准化和规范化，持续稳定地为国内外客户提供高质量的产品。 公司在质量体系中建立了“不合格品控制程序”，通过对各过程的不合格品进行有效的遏制，包括标识、记录、评价、隔离和处置，避免不合格产品被非预期使用。公司将不合格品控制的重点放在不合格品的尽早识别和隔离，以防止其继续产生和蔓延上，对此采取了一系列措施。在整体的产品质量上，公司严禁不合格品流入到客户处。而对于内部的质量管理，公司坚持“不接受/不制造/不流出不合格品”的原则，并将这一原则贯彻在基层生产一线。除此之外，公司也对不合格品后续分析和纠正预防制定了管理措施，以降低不合格率和减少质量成本。 3、销售模式 公司的客户为整车厂或发动机总成厂，均采用直销的销售模式。 （1）获取新客户和新项目的方式 公司主要客户为整车厂或发动机总成厂等Tier1厂家。随着汽车工业的发展，汽车产业已建立起成熟、完善的合格供应商选择体系。公司在开发新的整车厂时，除通过国际认可的零部件质量管理体系认证审核，还需要按照客户各自建立的供应商选择标准，通过其对公司生产过程中的工艺管理、过程控制、质量检测、成本控制、产能规划与产品产能匹配、安全生产及环保状况等环节的多轮综合考核后，方可进入其合格供应商名录。 在成为合格供应商后，公司市场部会及时关注客户发布的新项目。并按照如下新项目开发流程进行： （2）量产阶段的销售模式 在产品批量化生产和交付阶段，客户会通过其采购系统定期向公司发布未来一定时间段需求计划（采购订单），公司依据需求计划，结合产成品库存、生产能力和运输时间，制定周发货计划并安排生产。公司根据周发货计划安排发货，发货前由质量部对产品进行检验，检验合格的产品才允许交付给客户。 公司国内客户一般约定采用送货上门、客户自提或中转仓库暂存的交付方式。采用送货上门的，公司将货物送至客户指定地点后，双方在送货单据上签字确认；采用客户自提的，客户指定的运输单位到泰祥股份的产成品仓库提货，双方在送货单据上签字确认；公司应部分客户要求，将一定的安全库存量储存在距离客户较近的第三方中转仓库（仓库为公司租用）中，仓库根据客户需求安排配送。每月月末，公司通过客户的采购系统与客户进行对账。 公司国外客户一般采用FOB或FCA的形式进行销售。 （三）公司所属行业发展情况 汽车零部件市场是汽车产业链中十分重要的一个环节，是汽车产业发展的支撑和基础。随着全球汽车工业的发展，全球汽车零部件制造业呈现以下发展趋势：汽车及零部件企业开始加速向中国、印度、东南亚等国家和地区进行产业转移；全球化采购；零部件系统集成化；重视轻量化等节能环保新技术。 在全球汽车零部件制造业的大发展趋势背景下，我国汽车零部件行业发展迅速，也形成了一批市场竞争力较强的汽车零部件企业。受益于国内外整车行业发展和全球化采购，国内汽车零部件行业呈现出良好的发展趋势：行业兼并日趋活跃，集中度不断提升；生产制造能力不断提高；朝着专业化、标准化方向发展。随着新能源汽车的发展，因铝合金具有诸多优点，如良好的成型性能，易实现较为复杂的结构，同时其吸能性也优于钢材，从而为铝合金零部件生产企业构建更广阔的行业发展空间。 （四）公司所处的市场地位 公司为高新技术企业，工信部第三批专精特新“小巨人”企业。公司作为大众汽车集团的全球供应商和A级供应商，凭借一流的产品质量、成本控制能力以及稳定的交付能力，是国内为数不多可以供货至大众集团全球工厂并参与大众汽车集团旗下所有品牌铸造机加件竞标的企业。同时，公司也为部分国内外知名整车厂提供主轴承盖产品。多年来，公司坚持专业化发展战略，精益求精，投入巨大人力、物力进行产品研发、工艺改进、质量管理体系建设、信息化及智能化建设，对主轴承盖的生产工艺进行持续研发和改进，在发动机主轴承盖这一产品领域有较强的竞争优势和领先的市场地位。对于铝合金压铸产品，子公司当前主要聚焦在发动机缸盖罩盖类产品，及新能源汽车的逆变器壳体及盖板类零件，也通过供应国内外各头部的主机厂及整车厂，形成相对专业化的优势地位。 （五）主要业绩驱动因素 1、汽车零部件产业链全球化 近年来，在经济全球化日益发展的背景下，汽车零部件采购的全球化进程也进一步加快。整车企业面对市场要求和产品研发生产上的诸多新问题，为降低成本、提高产品在全球市场的竞争力，对所需的零部件在全球范围内择优采购。世界各大汽车零部件供应商将降低成本作为获得竞争优势的最重要手段，欧美、日本等发达国家劳动力成本较高，缺乏产品成本优势，导致跨国企业逐步将零部件工业中的劳动密集型部分向低工资成本国家和地区大量转移。我国和一些新兴经济体成为吸引全球汽车零部件产业转移的主要目的地，给当地的零部件制造企业带来良好的发展商机。 2、国家产业政策 2023年上半年，受国际宏观经济低迷、原材料价格影响，我国汽车行业仍面临巨大困境；面对行业发展的困难，各级政府主管部门统筹协调，促进了行业的尽快复苏，国家相继出台了一系列促进消费、稳定增长的举措，极大的激发了市场活力。 3、优质客户及核心技术 公司专注于汽车零部件的研发、制造与销售，致力成长为符合国际一流标准的动力及传动系统核心零部件的全球供应商。公司是大众汽车的全球供应商和A级供应商，产品主要用于大众集团旗下大众、奥迪、斯柯达等品牌。除大众品牌外，公司也成为了雷诺-日产-三菱联盟、宝马汽车、菲亚特、东风汽车、福田汽车和宝沃汽车等品牌的合格供应商。优质的客户及质量表现，使得公司在主轴承盖细分领域具有较强的竞争力并享有较高的声誉。多年来，公司坚持专业化发展战略，基于核心铸造技术，不断技术革新，不断扩大优质客户群体并增强客户粘性。同时，作为公司的控股子公司，宏马科技主要客户包括一汽-大众、一汽股份、上汽大众、蒂森克虏伯（ThyssenKrupp）、上海大众动力总成、大众一汽发动机、博世华域、华域麦格纳、华域皮尔博格泵、捷博轴承、上海黑田（日立指定贸易商）等国际性知名企业。在汽车铝合金精密压铸件领域拥有较高声誉。 4、全球宏观经济 目前俄乌冲突依旧持续，中美贸易争端不断，全球大宗商品供应不稳定，资源市场混乱，整体消费低迷。全球宏观经济下行、产业链下游汽车的销量下降及上游原材料成本上升的负面影响，报告期内公司业绩有一定程度的下降。但随着中美关系缓和，大宗原物料价格回调，预期2023年下半年有向好趋势。 （六）报告期内公司经营情况 报告期内，公司实现营业收入9,769.55万元，同比上升42.74%；实现归属于上市公司股东的净利润1,752.84万元，同比下降39.55%；毛利率32.68%，同比下降20.55%；实现经营活动产生的现金流量净额39.00万元，同比下降98.12%。公司积极应对内外部环境变化，各项生产经营活动稳健有序。具体经营情况如下： 1、经营管理方面 公司始终以客户需求为导向，坚持按IATF16949：2016质量体系要求规范组织生产，坚持专业化战略的实业道路，坚持标准化管理和精细化生产，持续增强客户满意。 （1）公司不断深化IATF16949：2016质量体系的符合性和有效性，如期实施各项培训及过程优化，力争公司管理质量更上层楼。同时，公司及宏马科技均顺利通过了ISO14001＆ISO45001体系认证复核以及VDA-Tisax技术安全审核，公司风险管理水平和经营能力进一步提升，为高效工作和科学管理奠定了坚实的基础，帮助公司更好的服务于客户；同时为员工创造更好的工作环境，承担应有的社会责任。 （2）公司克服了汽车行业低迷时期需求波动幅度较大的困难，如期完成对全球各用户工厂的稳定交付，产品质量和交付服务均获得客户高度满意。 （3）公司信息化工作稳步推进，工作流程标准化程度、工作效率进一步提升。2023年5月1日，宏马科技ERP成功上线，实现了业财一体化目标。同时，OA办公系统应用不断优化，并实现了与ERP的集成。 （4）公司持续加强工艺、装备研发及改造，报告期内完成机加除尘系统及设备安全互锁系统改造升级，进一步加强了现场的安全生产管理。 2、产品升级及客户开发方面 （1）公司持续稳固在主要客户大众集团内的市场份额并寻求增长。报告期内，公司与众多客户等进行了多个项目的技术交流及商务洽谈，完成了包括匈牙利奥迪、墨西哥大众、印度大众、巴西大众及其他客户多项新项目样品的制作、交付，部分项目已开始批量交付。 （2）在潜在市场开发方面，公司持续加大市场开发力度，同国内外多家厂商包括优质目标客户进行了包括但不限于现有的主营业务产品的技术与经验的交流。 （3）与公司在欧洲的服务公司优化了战略合作模式，坚定开发欧洲优质客户的决心。 （4）公司作为首家北交所转创业板的企业，将积极寻求包括但不限于新能源汽车行业的优质标的企业进行考察，着重关注在行业内拥有技术领先或市场领先的研发型或初创型企业，通过进入符合未来发展和公司愿景的行业来增强企业未来核心竞争优势。 （5）公司整合黑色铸件和有色零件的当前客户资源群，互相渗透，推广开发，已在上半年成功获得客户新项目中的两类产品的同时定点，不仅给客户采购带来方便，把两类产品的商务谈判一起举行，整合采购。对于产品设计师来说，因这两类零件还存在装配关系，以前是不同的供应商，要分别讨论，现在公司同时具备生产开发能力，为客户带来事倍功半的惊喜。可以预见，在不久将来实现量产后，也将为客户物流与质量管理，带来整合后的优势。 3、技术研发方面 （1）报告期内公司获得了战略性新产品本田(Keicar)差速器壳体的项目定点，完成了铸造、机加工艺研发及多轮样件试制，并已开始组建差壳机加工自动化生产线。 （2）完成了新产品奥迪框架式连体主轴承盖(EA897-EVO3/EVO4)机加工自动化生产线扩能改造。 （3）完成了汽车发动机单片主轴承盖铸造量产前准备，在铸造工艺上完全满足产品要求，目前已具备量产条件。（4）在盖包球化铸造工艺研发上进行了多轮次试验，为公司降低生产成本和改善车间环境方面积累大量数据。 （5）完成了一汽六缸缸盖罩壳、一汽八缸缸盖罩壳、一汽冷却器支架、上汽GS系列缸盖罩壳等产品的压铸模具工艺研发、压铸及机加工艺研发及多轮样件试制，在新产品、新工艺研发方面取得重大突破，为公司可持续发展打下坚实基础。 （6）在奥迪143系列附属支架工艺研发上有了实质性突破，首批样件内部孔隙率通过客户CT扫描要求，得到了客户高度认可。 （7）完成了集中熔化炉的改造工作，更加节能高效、铝汤品质稳定。 （8）通过对GS罩壳系列合箱装配及合箱拆分线的改造，完成了产线柔性(多产品共线)及产品品质的提升。 （9）报告期内通过对日立LWRCOVER产品的夹具改造及工艺改进，完成了加工设备的换型，提升了设备使用率及产品品质。二、核心竞争力分析 （一）技术优势 自成立以来，公司始终注重产品的技术研发与创新，已经培养了一批行业经验丰富、创新能力较强的研发人员，公司现已掌握成熟的铁型覆砂铸造工艺、模具设计与开发工艺及机加工工艺等核心技术，并拥有发明专利4项、实用新型专利34项。 其中发明专利“球墨铸铁汽油发动机主轴承盖铸造方法及应用该方法的铸造模具”，是公司首创性的运用铁型覆砂铸造工艺生产球墨铸铁发动机主轴承盖的核心专利。铁型覆砂铸造工艺非常适合用于实体厚大件，尤其是球铁类，该工艺与传统砂型铸造工艺相比，彻底解决了铸件内部缩松问题，使得产品机械性能更好、工艺出品率更高、表面质量更优、尺寸精度更高。公司的另一项发明专利“汽车发动机连体主轴承盖的生产方法”，充分利用铁型及铸件余热，辅以合理化学成分及温度控制，做到了低合金化、低成本、高效生产铁素体发动机主轴承盖。公司在差速器壳体的研发方面已获得了发明专利授权。其发明专利“铁型覆砂生产铸态高强度全铁素体球墨铸铁差速器壳方法”，是运用铁型覆砂铸造工艺生产铸态高强度全铁素体差速器壳的核心专利。铁型覆砂生产铸态高强度全铁素体球墨铸铁差速器壳能彻底解决差速器壳内部缩孔、缩松的问题，且铸件本体机械性能分布均匀、加工性能优良。 公司控股子公司江苏宏马科技股份有限公司自成立以来，始终注重产品的技术研发与创新，是太仓市重点发展新兴企业，也是江苏省高新技术企业。已经培养了一批行业经验丰富、创新能力较强的研发人员，宏马科技现已掌握成熟的铝合金轻量化铸造工程技术、模具设计与开发工艺及机加工工艺等核心技术，并拥有发明专利5项、实用新型专利31项。子公司主要研发、生产和销售铝合金轻量化汽车零部件，服务于德国奥迪、德国奥迪、上汽大众、一汽大众、上汽集团、一汽轿车、博世、大陆、麦格纳和采埃孚等国内外知名整车厂和一级零部件供应商。其中子公司发明专利“局部高频热处理装置”，是子公司首创的一种局部高频热处理工艺装置，包括：高频热处理控制器、高频加热发生器、红外温控器、红外探头、降温水循环系统、水管道和布垫，所述高频加热发生器为竖立的磁感应线圈，水管道在上表面形成一个置物台,红外探头监测器件上进行热处理区域的温度情况,红外温控器将监控的温度编辑成信号反馈到所述高频热处理控制器,高频热处理控制器根据接收的信号自动控制相应的所述高频加热发生器的开关状态。通过上述方式,本发明可以通过高频热处理器对器件进行局部热处理,实现一种材料兼具两种硬度,通过由红外温控器、高频热处理控制器和降温水循环系统组合构成的热处理实时反馈控制系统,对处理部件进行精确定位和精确控温。 子公司另一个发明专利“模块化缸盖罩壳”，设计开发一种模块化缸盖罩壳,包括:缸盖本体、火花塞孔、高压油管通道、凸轮轴轴承孔和喷油器孔,火花塞孔、高压油管通道、凸轮轴轴承孔和所述喷油器孔集成分布在缸盖本体上,凸轮轴轴承孔连接加长款凸轮轴,凸轮轴轴承孔为同心圆,同心度偏差小于等于1丝,高压油管通道的孔隙率为5%,高压油管通道的最大承受力为2.58Mpa。通过上述方式,本发明可以实现火花塞孔、高压油管通道、凸轮轴轴承孔和喷油器孔与缸盖主体构成一体化结构,集成老款发动机上5个零件的功能,减轻发动机及整车的重量,能明显降低能耗,提升燃油经济性,节能、环保,而且还能减少加工工序、降低成本。 另外子公司积极投入使用实用新型工艺技术，如：凸轮轴罩盖分开加工（罩壳+进气排气支架）部分工序然后自动合箱装配再镗凸轮轴孔，这样可确保凸轮轴孔精度满足要求，该工艺顾客段装配凸轮轴会更方便快捷；搅拌摩擦焊接，联合中国航天提供的焊接设备，子公司自己设计焊接工装及焊接过程控制工艺，充分发挥焊接设备的优势并可实施过程工艺控制，使焊接工艺满足顾客产品质量要求。子公司使用新型技术走在行业前沿，可更早积累宝贵的经验及抢占市场先机，充分赢得顾客的信任及市场份额。 （二）质量控制优势 (1)铸造方面。公司在黑色铸造和有色铸造控制方面各有其优势；黑色铸造方面，公司的铸铁件在材质，尺寸，外观等多方面都体现出较高质量。公司具有先进的铁型覆砂生产工艺，该工艺决定了黑色铸件在材质方面具有抗拉强度和延伸率高，尺寸精度高的特征。有色铸造方面，子公司的铝合金铸件在性能和内部致密性方面都有显著的优势。 公司采用行业内一流的熔炼和压铸机设备和较高专业水准的铸造模具，通过精准的铝水熔炼控制和压铸过程控制，使铝合金铸件具有机械性能好，内部致密的优点。 (2)机加方面。公司及子公司采用高度自动化的加工线和高端备保障了高质量。公司及子公司具有专精的机加工艺技术，高度自动化的机加工线，以及高端机加工设备，这决定了产品在尺寸控制方面有突出之处。专精的机加工艺技术实现了机加工的高效率和全程受控，自动化机加工线有助于防止人为错误和降低人工成本，高端机加工设备保障了产品的尺寸精度和一致性满足要求。 (3)检验方面，公司及子公司配备了优质的软硬件条件，保证了产品的高质量。公司及子公司配备在黑色铸造、有色铸造、机加工方面，都配备有独立的实验室和富有经验的检验工程师；检验项目包含化学成分、金相、机械性能、尺寸、清洁度等多个方面，全面符合行业内对检验检测的要求，以及满足产品质量控制的需要及满足顾客要求。 综上所述，公司依托先进的铸造工艺技术和设备、专精的机加工艺技术和高端机加工生产线，以及积累多年不断改进的制造经验，形成了卓越的质量控制水平，从而取得了令顾客满意的质量绩效。这些因素共同促使了公司在质量方面取得了出色的成果。 （三）管理优势 公司经过十多年的摸索和经验积累，并在借鉴行业内先进企业管理模式的基础上，逐步建立起高效、统一的管理体系。目前公司拥有一流的经营管理制度及内部控制制度，并且核心管理人员均在汽车零配件行业内有多年的丰富管理经验和专业技术沉淀，无论是在管理硬件及软件上，公司均处于行业领先地位。 在生产方面，报告期内公司完成机加车间部分生产线自动化改造、铸造车间环境改善工作。随着自动化生产线建设改造完成并投入使用，公司的产品质量保障能力和生产效率得到提升，生产成本进一步降低。 在信息化建设方面，公司持续深化ERP、OA等信息化工具的应用，从供应商选择、原材料采购、入库、生产、库存、质量检测、货物交付等各个环节，对公司的生产经营进行全过程、一体化的高效管理。公司引入产品生命周期管理（PLM）解决方案，规范了公司技术管理体系，实现公司技术资料统一集中规划、维护、储存、共享，在产品开发上实现多人、多部门协调同步研发，缩短产品开发周期，增强公司核心竞争优势，为公司长远发展打下坚实的基础。 （四）客户资源优势 大众汽车集团是现阶段公司最主要的客户。大众汽车集团是世界领先的汽车制造商，在国内以及全球销量都名列前茅，依托全球领先车企、国内行业龙头企业大众集团这个客户，公司努力跟紧大众集团发展步伐，制造优质产品满足客户需求，同时提升自身企业发展。公司目前已向国内上汽大众、大众一汽(大连)发动机，国外德国大众汽车、匈牙利奥迪、捷克斯柯达、墨西哥大众、巴西大众、印度大众批量交付产品。同时，公司也与东风日产进行了HR13项目合作，后续将对日产其他主轴承盖项目进行深入的沟通和交流。另外，目前公司也已经与世界领先的汽车制造商宝马集团就主轴承盖和差速器壳项目与公司进行深入探讨和交流。同时，作为公司的控股子公司，宏马科技主要客户包括一汽-大众、一汽股份、上汽大众、蒂森克虏伯（ThyssenKrupp）、上海大众动力总成、大众一汽发动机、博世华域、华域麦格纳、华域皮尔博格泵、捷博轴承、上海黑田（日立指定贸易商）等国际性知名企业。在汽车铝合金精密压铸件领域拥有较高声誉。公司将紧跟上述客户的步伐，制造优质的产品满足顾客需求，以优异的服务提升顾客满意度，同时提升自身企业境界和发展。稳定优质的客户群体，奠定了公司的市场地位和发展基础。 （五）铸造机加工一体化优势 公司是集铸造和机加一体化的汽车零部件制造企业。拥有行业领先的铁型覆砂铸造、铝合金精密压铸和机加工工艺，从原材料开始到产品全制造过程均在公司内完成，这不仅减少了供应链风险，有利于产品改善和市场开发，还能充分发挥公司信息化及成本控制优势，帮助企业实现利润最大化。三、公司面临的风险和应对措施 （一）并购交易完成后上市公司整体盈利能力显著下滑的风险及应对措施 2021年及2022年，宏马科技净利润分别为-1,688.57万元及-4,022.31万元，出现持续亏损情况。本次交易完成后，如汽车行业景气度下降，或者公司市场开拓不利，内部管理水平和成本控制能力又无法得到明显改善，则公司仍存在持续亏损的风险。 同时，根据公证天业出具的苏公W[2023]E1039号上市公司备考审阅报告，2022年，上市公司归属于母公司股东的净利润将由备考前的5,184.56万元下降到备考后的919.16万元，本次交易会显著拉低上市公司整体盈利能力和盈利水平。此外，尽管上市公司与宏马科技属于同行业公司，但双方的管理模式和企业文化仍有一定差异，后续能否顺利完成整合并达到预期效果仍存在一定的不确定性。因此，本次交易完成后，上市公司可能会因宏马科技持续亏损而导致整体盈利能力和盈利水平出现显著下滑的风险 应对措施：加大对宏马科技的资源投入，提升其内部管理水平，实施严格的成本控制，同时积极开拓市场，尽快实现扭亏为盈。 （二）收购整合风险及应对措施 尽管上市公司与宏马科技属于同行业公司，但双方的管理模式和企业文化仍存在一定差异，整合过程中可能会出现一些流程冲突、文化冲突和管理效率下降的情况。泰祥股份虽已具备规范的管理体系，对宏马科技的整合亦有较为明确的思路，但如果整合进度及整合效果未能达到预期，将对上市公司整体规范运作、财务状况及经营业绩等造成不利影响。应对措施：加大对宏马科技的人力资源投入，通过ERP、OA等信息化推进尽快实现对其的整合。 （三）新能源汽车发展带来的风险及应对措施 近年来，受世界各国对新能源汽车开发和推广政策的刺激，各主流车企陆续加大了对新能源汽车的投入。我国在新能源汽车发展领域更是领先一步，国家相关部门陆续出台一系列鼓励新能源汽车发展的政策。由于新能源汽车中占据较高份额的纯电动汽车无需配备内燃发动机，新能源汽车的发展给内燃发动机零部件制造企业带来一定的不利影响。 公司现有产品主要应用于配备燃油发动机以及混合动力车型上，尚无应用于纯电动汽车的相关产品订单，在研产品中差速器壳产品不受新能源影响，可应用于包括纯电动在内的新能源汽车上，目前仍处于市场开发阶段。若公司未能及时获取应用于纯电动汽车的相关产品订单，则新能源汽车的发展将对公司未来的业绩造成较大的不利影响，导致公司业绩大幅下滑。 应对措施：针对新能源汽车发展风险，公司将充分利用在铸造生产环节上的工艺技术、生产能力、经验以及铸造和机加工一体化生产的优势，利用现有的铸造设备等先进生产线，加大在车身轻量化方面的研发力度，拓展在新能源汽车零部件领域的业务机会和广度。同时加快差速器壳等不受新能源影响的产品开发力度，以及借助资本市场，寻求更多的符合汽车零部件行业轻量化、节能环保发展趋势的发展方向。 （四）新产品无法短期形成收益的风险及应对措施 公司在发动机主轴承盖产品取得了成功后，投入了大量的资源开发不受新能源影响的新产品差速器壳，形成了一定的技术积累，并获得了《铁型覆砂生产铸态高强度全铁素体球墨铸铁差速器壳的方法》的发明专利授权。公司与现有客户和潜在客户就差速器产品进行了频繁的交流，为宝马汽车德国研发中心已开发了产品样件，样件质量获客户材料实验室和功能实验验证部门的高度认可。 虽然公司成功开发了新产品差速器壳，但由于汽车零部件行业的特性，定点供应商的准入门槛较高，产品从报价到批量供应的时间较长。目前，按客户整车项目时间节点要求，多批次交付客户的差速器壳体样件已通过台架实验及新能源整车路试，并已获得客户批量定点信，预计今年底将实现量产。 应对措施：针对新产品无法短期形成收益的风险，公司将扩大与国内知名汽车零部件一级供应商和二级供应商紧密接触，目前有多个项目报价中，凭借第一条量产差速器壳产线的投入使用，由点及面，将拓宽公司量产差速器壳的客户群。 （五）产品单一风险及应对措施 公司一直秉承专业化的发展思路，专注于汽车零部件的研发、制造与销售，致力成长为符合国际一流标准的动力及传动系统核心零部件的全球供应商，目前主要产品为发动机主轴承盖。公司自主研究发明了“球墨铸铁汽油发动机主轴承盖铸造方法及应用该方法的铸造模具”和“汽车发动机连体主轴承盖的生产方法”两项发明专利，为全球大众品牌及其他知名品牌提供发动机主轴承盖产品。发动机主轴承盖产品很好地支撑和回馈了公司多年来在人才队伍建设、产品研发等方面的持续投入，促进了公司近年来的良性循环发展。 聚焦式的发展方式，也导致公司目前收入主要依赖于一类产品，随着汽车产业政策的进一步调整，下游整车销量中新能源车的占比可能会进一步提高，公司主要客户可能会为了适应行业发展趋势而对有关产品结构做出调整。若公司未来不能够开发适应行业发展趋势的新产品，则公司可能面临因产品单一无法适应下游产业结构变化而引起的公司与主要客户的合作发生重大不利变化、主要产品的市场份额大幅下降、公司经营业绩大幅下跌等风险。 应对措施：针对产品单一风险，公司将充分利用现有核心工艺技术、生产能力、经验以及铸造和机加工一体化生产的优势，加大符合汽车零部件行业轻量化、节能环保发展趋势的产品的研发力度，拓展在新能源汽车零部件领域的业务机会和广度。同时，公司对宏马科技的并购，使得上市公司的产品领域延伸至有色铸造行业，产品类型得以极大丰富，产品单一风险大幅降低。 （六）客户集中风险及应对措施 公司专注于汽车零部件的研发、制造与销售。2023年上半年度，公司对大众汽车及其全球范围内控股或参股企业实现的销售收入金额为7,175.35万元，实现的销售收入占当期营业收入的比例为73.45%，公司对大众集团构成重大依赖。大众集团作为全球主要汽车制造企业集团之一，其全球汽车销量及国内汽车销量的排名都常年位于头部，大众集团在全球及国内市场中均展现了较为强劲的市场影响力，旗下汽车品牌覆盖高、中、低各类消费档次，工厂更是广泛分布在世界各地。在企业发展的特定时期，面对如此大型和优质的客户，公司采取了集中有限资源服务好核心优质客户的策略，既能较好地支持公司当前的业务发展，也可为公司未来进入其他全球主流汽车制造企业配套供应体系奠定较为坚实的基础。 公司与大众集团配套合作多年，已成为大众汽车的全球供应商和A级供应商，合作关系稳固，虽然公司对大众集团构成重大依赖，但是大众集团在国内及全球市场中强劲稳定的表现确保了公司经营业绩的稳定性。若公司未来不能持续成功的开发新客户，当大众集团自身经营状况发生重大不利变化、产品结构发生重大调整而公司未能及时跟进同步研发并获取订单或因产品质量、产品价格、供应保障、竞争加剧或国际贸易形势恶化等问题致使大众集团降低向公司的采购量，则可能导致公司业绩大幅下滑。 应对措施：针对客户集中风险，大众集团旗下拥有中（大众、奥迪、斯柯达、西雅特）高（宾利、兰博基尼、布加迪、保时捷）档乘用车及商用车（大众、MAN、SCANIA）等多个独立经营的品牌，公司的经营业务从品牌来讲具有分散性，公司可以参与大众集团旗下所有品牌的类似产品的竞价。除大众品牌外，公司也成为了雷诺-日产-三菱联盟、宝马汽车、菲亚特、东风汽车、福田汽车等品牌的合格供应商，报告期内对东风日产、东风动力、福田汽车形成了销售收入。公司也将持续加大市场开发力度，力争尽快提高非大众集团客户的收入占比，降低客户集中风险。同时，公司对宏马科技的并购，使得上市公司的客户群体极大丰富，客户集中风险大幅降低。 （七）大宗原材料价格持续走高带来的风险及应对措施 公司的主要原材料为生铁和废钢，均属大宗商品，容易受经济周期性波动及行业供需变化的影响，同时生铁和废钢的上游原材料铁矿石具有一定的金融属性，存在资本投机导致铁矿石价格大幅波动，进而影响生铁和废钢价格发生波动的可能。受到外界环境影响，大宗材料供给关系出现错位，从2020年下半年起，生铁和废钢价格开始持续走高，预计短期内将持续处于高位。若原材料价格持续走高，将会导致公司毛利率下降。故公司面临大宗原材料价格持续走高带来业绩下滑的风险。 对宏马科技来说，原材料成本系其生产成本的主要构成部分，报告期内，宏马科技生产所需原材料主要为铝锭和铝液，属大宗商品，容易受经济周期性波动及行业供需变化的影响。原材料价格的变化对标的公司产品成本影响较大，进而对毛利率的影响较大。 应对措施：针对大宗原材料价格持续走高带来的风险，公司采取的具体措施为： 1、当生铁、废钢价差较大时采用废钢增碳工艺 目前公司已熟练掌握了废钢增碳工艺使废钢完全替代生铁，当废钢和生铁价格相差较大时，公司将采用废钢增碳工艺生产产品，可以一定程度减缓原材料价格上涨对利润的冲击。 2、选择多家供应商月度比价 由于原材料生铁、废钢的价格均持续大幅上涨，公司选择多家供应商进行月度比价，选择质量稳定且价格优惠的供应商进行采购，控制原材料采购成本。 3、寻求与下游客户协商产品定价 若公司主要原材料价格进一步大幅上涨，进而对公司利润产生较大影响，公司将会寻求与下游客户协商产品定价。 4、客户签订原材料补差机制或调价机制。
